Analiza akcji Ten Square Games w najnowszym filmie na YouTube!

 

Nowy film na kanale YT oraz nowa ciekawa seria!

Na YouTube pojawił się nowy filmik i nowa seria- Portfel IKE do 1 000 000 zł!

Zapraszam

 

Nowość! Kanał YouTube - Pirat Giełdowy | Black Sail Capital

Wystartowałem z kanałem YouTube!

I na pierwszy ogień ruszamy z analizą i wyjaśnieniem inwestycji w Cyfrowy Polsat - zapraszam do obejrzenia:)

Analiza spółki Cyber_Folks

Dzień dobry!

Dziś po dłuższej przerwie od głębszych analiz spółek wracamy z nowym materiałem dotyczącym Spółki Cyber_Folks. Zanim zacznę dodam jednak, że firma gości w moim portfelu IKE, patrzę więc na nią być może przez "różowe okulary".

Zacznijmy od powiedzenia czym zajmuje się ta firma - 

Źródło: Prezentacja Inwestorska 2025

Jak sama spółka to nazwała - tworzą spójny ekosystem dla firm, które chcą istnieć w internecie. Hostingi www, SaaS dla e-commerce, Powiadomienia push, Serwery itd. Prosto mówiąc - jeśli jakaś firma chce zaistnieć w internecie, jakaś osoba chce założyć swój internetowy sklep czy też postawić serwer to musi zostać ich klientem (lub konkurencji ;) ).

Cyber_Folks jest firmą globalną, a w ostatnim czasie wtargneli jeszcze mocniej "z buta" w ekspansję międzynarodową przeprowadzając akwizycję firmy PrestaShop - ale o tym później.

Źródło: Prezentacja Inwestorska 2025

Spółka stale i konsekwentnie się rozwija:

Źródło: Prezentacja Inwestorska 2025

Na poziomie operacyjnym rośnie praktycznie wszystko: przychody, EBITDA oraz generacja gotówki. Wahania zysku netto wynikają głównie z kosztów finansowych, amortyzacji PPA oraz kosztów jednorazowych związanych z akwizycjami. W obecnej fazie agresywnej ekspansji zysk netto jest mniej miarodajny niż przepływy pieniężne i rentowność operacyjna — o ile spółka w kolejnych latach zacznie te koszty wygaszać.

Powyższą tezę popiera poniższy slajd:

Najnowsze wyniki mimo spadku zysku netto i tym samym zysku na akcje są bardzo pozytywne:

Źródło: raport spółki za 3q 2025

Bardzo mocno wzrósł zysk na działalności operacyjnej i EBITDA - a tak jak wspominałem - przy tak rozwijającej się spółce to są bardziej miarodajne wskaźniki rozwoju spółki niż aktualny zysk netto.

Zanim przejdę do najnowszej akwizycji firmy to omówię pokrótce jeszcze rachunek przepływów pieniężnych:

Wzorowy wzrost CFO, istotne ujemne przepływy z działalności inwestycyjnej związane głównie z akwizycjami oraz dodatnie przepływy z działalności finansowej pokazują, że spółka sfinansowała przejęcie głównie finansowaniem zewnętrznym (dług + emisja). Przy bezpiecznym poziomie zadłużenia i silnej zdolności do generowania gotówki, obecny wzrost długu nie stanowi problemu — o ile integracja przejęć przebiegnie zgodnie z planem.

Wykres spółki odzwierciedla jej rozwój:

Oprócz dość długiego trendu spadkowego między rokiem 2021 a 2023 spółka wspina się ze swoją wyceną - wybijając niedawno nowe ATH po ogłoszeniu przejęcia PrestaShop - do którego teraz przejdziemy.

Cyber_Folks rozwija się prężnie przez akwizycje, Shopper, Hosterion a ostatnio PrestaShop.

PrestaShop to platforma e-commerce typu open-source - oprogramowanie, które każdy sprzedawca może wykorzystać do uruchomienia sklepu internetowego i modyfikować je zgodnie ze swoimi potrzebami. Została założona w 2007 r. w Paryżu i jest znana na całym świecie jako jedno z najpopularniejszych rozwiązań open-source dla handlu internetowego.

Najważniejsze liczby i fakty o PrestaShop:

-ok. 230 tys. aktywnych sklepów na świecie, wykorzystujących platformę jako silnik sprzedaży online.

-sklepy te wygenerowały ok. 22 mld EUR GMV (wartość sprzedaży brutto, Gross Merchandise Value) w 2024 r.

-model biznesowy opiera się na monetyzacji usług premium, subskrypcji, modułów płatności i marketplace’u rozszerzeń dostępnych dla merchantów. 

PrestaShop działa w ponad 60 językach i stanowi globalne narzędzie e-commerce, szczególnie silne w Europie Zachodniej, Ameryce Łacińskiej oraz częściowo w Stanach Zjednoczonych. Tym samym umożliwia to spółce Cyber Folks aktywną ekspansję w tych rejonach świata. 

W grudniu 2025 r. Cyber_Folks ogłosił podpisanie porozumień dotyczących nabycia 100% udziałów w PrestaShop. Transakcja jest realizowana przez spółkę zależną cyber_Pixel we współpracy z Syliusem, wiodącym rozwiązaniem open-source dla segmentu mid-market i enterprise. Wartość transakcji: ok. 53,8–55 mln EUR za 100% akcji PrestaShop (ok. 230–235 mln zł). 

Przejęcie PrestaShop to dla cyber_Folks największy ruch strategiczny w historii i sygnał zmiany pozycji spółki z regionalnego konsolidatora hostingu i narzędzi e-commerce do globalnego dostawcy technologii handlu internetowego. Integracja największej europejskiej platformy open-source z produktami SaaS i headless daje potencjał zwiększenia przychodów, rentowności i globalnej skali działalności.

Jednak realizacja tej wizji będzie zależeć od:

- skutecznej integracji technologicznej i operacyjnej,

-monetyzacji dużej bazy merchantów PrestaShop (20-30% GMV)

-zarządzania różnymi modelami biznesowymi pod jednym ekosystemem.

To oznacza, że krótko i średnioterminowy wpływ na wynik może być obciążony kosztami integracji i inwestycji, ale długoterminowo transakcja otwiera drogę do mocnego wzrostu i pozycji w globalnej pierwszej lidze e-commerce. Spółka pokazała już ,że jest "dobra w przejęcia" więc ja patrzę na przyszłość pozytywnie i zamierzam powiększać swoją pozycję na Cyber_Folks.

To tyle na dziś, miłego weekendu :)

Niniejszy wpis ma charakter wyłącznie informacyjny i przedstawia osobiste opinie autora. Nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani porady finansowej w rozumieniu obowiązujących przepisów prawa. Każdy inwestor powinien podejmować decyzje inwestycyjne samodzielnie, po własnej analizie i ocenie ryzyka.

Aktualizacja portfela IKE

 Największą pozycję w portfelu przejęła spółka Cyber_Folks. Tym samym portfel prezentuje się następująco: