Facebook

 Tym razem post niedotyczący inwestowania :)

Od pierwszych dni (dokładnie od 7) powstania bloga jestem pozytywnie zaskoczony ilością odsłon i aktywnością na stronie. Dziękuje za zainteresowanie, mimo tego, że blog ciągle jest w budowie i dopiero zaczyna raczkować. 

Chętnych chciałbym zaprosić również do polubienia i obserwacji bloga na Facebook-u, gdzie publikuje bieżące aktualności z bloga i gdzie można również komentować lub porozmawiać ze mną o inwestycjach lub czymkolwiek ;)

Link do fb: https://www.facebook.com/czarnyzagielinwestycje

Do usłyszenia w przyszłych postach :)

Famur - raport kwartalny 1Q 21

 Famur dziś opublikował raport kwartalny za 1 kwartał 2021r. który w skrócie przeanalizuję i wypiszę najważniejsze rzeczy jako, że spółka jest aktualnie w moim portfelu. Postaram się przeanalizować raport pod kątem akcjonariusza i tego jakie mam wobec niego uczucia, więc opinia może nie być obiektywna.

Na początek zacznę od postaw czyli od wyników finansowych a prezentują się następująco:

w milionach złotych 

3 miesiące do         31.03.2021               31.03.2020     (zmiana procent)

Przychody                   274                            344                 -20%

Zysk netto                    39                              52                   -25% 

Dług netto                  -489                            -420

Na pierwszy rzut oka widać, że spadły przychody o 20% i zysk netto o 25%, mimo to uważam, że jest to zadowalający wynik jak na aktualne trudne okoliczności w branży energetycznej i górniczej, spowodowane pandemią oraz zmian zachodzących w tych branżach z powodu redukcji emisji gazów cieplarnianych. Przypominam, ze w 2017r. przy wycenie za akcje na poziomie ponad 6zł/akcja zysk netto za cały rok 2017 wynosił 57 mln złoty, więc aktualnie przy dużo niższej cenie za akcje zysk netto na poziomie 39 mln na za tylko pierwszy kwartał uważam za zadowalający.

Oprócz tego dług netto powiększył się o 69 mln złoty, jednak przy ilości środków pieniężnych jakie posiada spółka, to ciągle bezpieczny poziom zadłużenia.

Następnie z części merytorycznej raportu dowiadujemy się z wypowiedzi prezesa dowiadujemy się co spowodowało spadek przychodów a głównym powodem była wcześniej wspomniana pandemia, która utrudniła handel zagraniczny przez odbywane kwarantanny, spadek ilości zamówień oraz ogólne zamrożenie gospodarcze na świecie. Cytując prezesa ,,Przykładem jest kontrakt z grudnia 2020 roku na dostawę maszyn górniczych przeznaczonych do eksploatacji na terytorium Federacji Rosyjskiej w kopalni węgla koksującego "Inaglinskij", wchodzącej w skład OOO “UK KOLMAR". Pierwotny termin realizacji ustalony na czwarty kwartał 2021 r. został przez Zamawiającego przesunięty o minimum 6 miesięcy na skutek trwającej pandemii ''.

Kolejnymi informacjami są - niewielka redukcja zatrudnienia, wzrost cen stali i węgla energetycznego co też przełożyło się na wyniki spółki w 1 kwartale.

Kolejną bardzo ważną informacją jest rezygnacja wejścia w sektor HRM (hard rock mining)- jak tłumaczy prezes: Ostatecznie biorąc pod uwagę skalę i szybkość zachodzących zmian w całym sektorze górniczym, podjęliśmy decyzję o rezygnacji z kierunku rozwoju w HRM. W obecnej sytuacji inwestycja w ten obszar działalności pociągałaby za sobą szereg nieakceptowalnych dla Grupy ryzyk, m.in.: wzrost ryzyka ESG, brak uzyskania odpowiedniej skali dywersyfikacji, zbyt niskie synergie technologicznoproduktowe w wyniku przyspieszonej redukcji roli sektora górnictwa węglowego w Polsce i zagranicą oraz brak uzyskania satysfakcjonującej rentowności.

Rezygnacja z wejścia w ten sektor skutkuje skupieniem się na obszarze energii odnawialnej, co moim zdaniem jest dobrym kierunkiem i bez wątpienia przyszłościowym. W raporcie dowiadujemy się, że spółka chce rozwijać się w tym kierunku i dywersyfikować swoje przychody włączając w to energię odnawialną.

Dowiadujemy się też, że są postępy w inwestycji w farmę fotowoltaiczną i tutaj znowu cytując z raportu: 

W okresie od stycznia do 13 maja 2021 roku podjęto następujące działania związane z budową segmentu OZE w Grupie FAMUR: 

• Finalizowana jest umowa o współpracy z TDJ, w zakresie wspólnej inwestycji i budowy - na bazie połączonych zasobów - znaczącego gracza w tym perspektywicznym obszarze energetyki solarnej.

 • Zakupiono projekty fotowoltaiczne, na różnym stopniu rozwoju o łącznej mocy ok 85 MW.

 • Udzielono finansowania operacyjnego w formie pożyczek do spółek PV na realizację budowy farm. Powyższe pożyczki mają charakter krótko i średnioterminowy i zostaną spłacone z pozyskanego przez te spółki finansowania zewnętrznego w ramach „Project Finance”.

 • Korzystając ze skali, efektywności i doświadczenia Grupy FAMUR w zarządzaniu logistyką dostaw, zabezpieczono dostawy niezbędnych komponentów fotowoltaicznych takich jak panele, kontenerowe stacje transformatorowe, inwertery, konstrukcje i okablowanie, które następnie są odsprzedawane spółkom celowym z przeznaczeniem na budowę farm. 

Podsumowując - raport pomimo informacji o rezygnacji wejścia w sektor HRM oraz spadków przychodu na poziomie 20 procent uważam za umiarkowanie pozytywny. Spółka ciągle generuje zyski, ma bezpieczny poziom zadłużenia a gospodarka zaczyna ożywać co może zwiastować lepsze czasy dla spółki w następnych kwartałach co powinno skutkować wzrostem wyceny na giełdzie.

Analiza: Black Sail Capital

Aktualizacja portfela inwestycyjnego GPW

 Uaktualnienie wielkości pozycji i rozkładu portfela: 

Famur

 Do portfela inwestycyjnego GPW dołączyła największa aktualnie pozycja - spółka Famur. 

Grupa Famur należy do czołówki światowych producentów maszyn i urządzeń górniczych, kompleksów do drążenia korytarzy, podziemnych systemów transportowych oraz maszyn dla górnictwa, transportu i przeładunku towarów.

Źródło: Bankier.pl

Aktualna wycena jest na poziomie 2,38zł za akcje (na dzień 24.05). 

Wskaźniki Cena/Zysk : 7,30

Cena/ Wartość Księgowa : 0,79 

Wskaźniki te między innymi świadczą o tym, że spółka jest niedowartościowana. 

Źródło: famur.com

Przychody i zysk netto spółki jest specyficzny, gdyż spółka ma mocne powiązania z branżą górniczą i energetyczną, ale spółka regularnie generuje zysk, za 2020r na poziomie 190mln zysku netto. Co ciekawe w 2017 roku gdzie cena spółki sięgała ponad 6zł za akcje zysk wynosił zaledwie 57 mln netto.

W 2019 roku spółka wypłaciła 53gr dywidendy na akcje co dawało ok 25 procent zysku z inwestycji z samej dywidendy. Za 2020r spółka zamierza zatrzymać zyski w celu poprawy kondycji finansowej, która swoją drogą jest też przyzwoita, dług nie przekracza połowy kapitału własnego.

Famur ma ponad 100 lat doświadczenia w swojej branży, działa w kilku krajach na całym świecie oraz aktualnie została ustalona strategia na lata 2019-2023, która ma na celu utrzymanie pozycji lidera w kraju, zdywersyfikowanie swojego dochodu, inwestycja w sektor energii odnawialnej i rozważanie wejścia w hard-rock mining.

Żeby post nie był pisany tylko przez różowe okulary to dodam, że minusem jest mocne powiązanie z branżą górniczą oraz energetyczna spółki, która jest specyficzna i niepewna, tymbardziej z aktualnymi dużymi zmianami które się dzieją w tym sektorze. 

Podsumowując: Bardzo solidna, niedowartościowana spółka zakupiona na średni/długi termin, z przejrzystym planem rozwoju na przyszłe lata, generująca regularnie zyski i okazjonalnie wypłacającą sowite dywidendy. 

25 maja (jutro) ma pojawić się raport za 1 kwartał, którego analizę opublikuję na blogu.

Krach na Kryptowalutach?

 Dziś krótko o kryptowalutach o których ostatnio jest bardzo głośno ze względu na ich rosnącą popularność, obietnice szybkich i wielkich zysków a w ostatnich dniach przez krach.

W ostatnich dniach kryptowaluty poszybowały w dół o kilkadziesiąt procent, kasując wielu spekulantom rachunki i inkasując wielkie straty na kontach. Osobiście nie zajmuje się inwestowaniem w krypto i krótko wyjaśnię dlaczego.

Myślę, że da się zarobić na kryptowalutach jednak jest to czysty hazard, nie potrzebne są tam żadne umiejętności, a to czy zarobimy czy stracimy zależy wyłącznie od szczęścia. W dodatku pełno jest w internecie osób tzw. influencerów, którzy naganiają na zakup tych walut, obiecując ogromne zyski i kosmiczne wyceny tych walut w przyszłości. Trzeba pamiętać, że waluty te nie mają jakiejkolwiek wartości, jedyna wartość krypta to ta w naszych głowach, którą im nadajemy (tak wiem podobnie jest z pieniądzem) jednak za pieniądzem stoi jeszcze rząd każdego państwa.

Osobiście trzymam się z daleka od krypto, uważam to za kasyno i jestem zdania, że nie warto inwestować w to ciężko zarobionych pieniędzy, chyba ,że chcemy się zabawić na zasadzie pójścia do kasyna i wpłacić niewielką kwotę i liczyć na szczęście. Dodatkowo myślę ,że kryptowaluty szerzą hazard wśród młodych ludzi i budzą chęci wielkich zysków bez jakiegokolwiek wysiłku i włożenia w to pracy. Może zabrzmi to mocno staromodnie ale takie jest moje zdanie. Warto pamiętać, że nie ma nic za darmo, szczególnie jeśli chodzi o inwestowanie, swoje trzeba odpracować ;)

Zakończone inwestycje

 W zakładce "zakończone inwestycje" można zobaczyć inwestycje, które zostały już zamknięte, oraz osiągnięty z nich dochód lub stratę.

Aktualny skład portfela

 Wykaz aktualnego składu mojego portfela:

Dość duża jak na mnie pozycja gotówkowa po zamknięciu ostatniej inwestycji, czekająca na swój moment.

PlayWay

Witam, dzisiaj w skrócie opiszę swoją najnowszą inwestycję czyli - PlayWay.

Źrodło wykresu: Bankier.pl

Jest to spółka, która posiada udziały w ponad 110 innych spółkach gamingowych. Kapitalizacja rynkowa przekracza 3 mld i plasuje spółke w top 5 największych spółkach gamingowych na gpw.

PlayWay wyróżnia się jednak na tle innych spółek gamingowych, bazujących na przykładowo pojedyńczej grze, wydawanej w dużym odstępie czasu jak np. CD projekt. PlayWay wypuszcza kilkadziesiąt gier w roku (a raczej spółki posiadane przez PlayWay) co powoduje, że jej zysk jest stabilny i ma duże szanse wzrostu w przeciągu nastepnych lat ze względu na wypuszczanie dużej ilości małych/średnich rozmiarów gier na wszystkie możliwe urządzenia - od komputera po nintendo.

Oprócz tego spółka ma na swojej stronie świetną opcję "zgłoś pomysł na grę" co umozliwia nawet osiągnięcie zysków w przypadku skorzystania z twojego pomysłu.

Jeśli chodzi o konkrety i fundamenty spółki to tutaj też jest świetna sytuacja, ponieważ spółka ma praktycznie zerowe zadłużenie, zyski rosną w bardzo szybkim tempie i marża jest bardzo zadowalająca.

Aktualnie WIG games jest po sporej korekcie i moim zdaniem jest w końcu odpowiedni czas, żeby nabyć solidne spółki gamingowe.  

Źrodło wykresu: Bankier.pl

Dodatkowo spółka wypłaci dywidendę za 2020 rok w wysokości 12.74zł i zamierza wypłacać również w przyszłości. Prezes spółki mocno angażuje się w jej rozwój i w kontakt z inwestorami - polecam zajrzeć na ich stronę.

Moim zdaniem jest to dobra inwestycja w średnim/długim terminie, uważam ,że spółka ma spory potencjał, który dopiero może się rozwinąć.

 Witam wszystkich, którzy zajrzeli na nowo utworzonego bloga o tematyce inwestycyjnej.

Nazywam się Hubert, jestem inwestorem indywidualnym, inwestuje głównie w akcje na GPW oraz na rynku USA. Aktualnie inwestowanie to moje drugie źródło dochodu, oprócz tego pracuję na etat, jednak w przyszłości zamierzam utrzymywać się tylko z inwestowania.

Blog ten został stworzony z myślą dzielenia się ze społecznością giełdową moimi analizami, przemyśleniami na temat spółek, rynku, oraz dzielenia się moimi aktualnymi inwestycjami w ramach nauki dla mnie i prowadzenia swojego rodzaju dziennika inwestowania.

Zainteresowanych zapraszam do komentarzy i dzielenia się swoimi opiniami.

Pozdrawiam Cpt.Hubert